القسم 1: ما هو تعريف عقود الخيارات (الأوبشن)؟
تعريف الخيارات (الأوبشن) - أنواع عقود الخيارات (الأوبشن) - المصطلحات الأساسية: سعر التنفيذ (سعر أستريك)، تاريخ الانتهاء (تاريخ الانتهاء)، تكلفه الخيار، الأصل الأساسي
BEGINNER LEVEL
2 دقيقة قراءة
1. ما هي الأوبشنز (الخيارات) بالضبط؟ (وما هو المشتق؟)
تخيل أنك في سوق المزارعين. ترى بائعاً يبيع فراولة لذيذة، لكنها ليست ناضجة تماماً بعد. تعلم أنها ستكون مثالية في غضون أسبوع، وتقلق من احتمال ارتفاع السعر، أو نفاد الكمية
ماذا لو كان بإمكانك دفع رسوم رمزية اليوم للحصول على الحق، وليس الالتزام، بشراء كمية معينة من الفراولة بسعر محدد الأسبوع المقبل؟ هذا هو جوهر الأوبشن (الخيار)!
في عالم المال، الأوبشن (الخيار) هو عقد يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل أساسي (مثل الأسهم، السندات، السلع، أو العملات) بسعر محدد مسبقاً (يسمى سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ معين (تاريخ الانتهاء)
نظراً لأن قيمة الأوبشن (الخيار) مشتقة من قيمة شيء آخر (الأصل الأساسي)، تصنف الأوبشنزعلى أنها مشتقات. فكر في الأمر بهذه الطريقة: قيمة عقد "الأوبشن" الفراولة الخاص بك تعتمد على سعر الفراولة الفعلي. إذا أصبحت الفراولة باهظة الثمن جداً، يصبح عقدك أكثر قيمة. وإذا أصبحت رخيصة جداً، فقد يصبح عقدك بلا قيمة. هناك نوعان للأوبشنز: أوبشن الشراء و أوبشن البيع
أوبشن (خيار) الشراء (Call Options):
يمنح مشتري أوشن الشراء الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ، في أو قبل تاريخ الانتهاء
متى تشتري أوبشن (خيار) شراء؟ تشتري أوبشن شراء عندما تعتقد أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع بشكل كبير قبل تاريخ الانتهاء.
مثال توضيحي: فكر في أوبشن الشراء كدفعة أولى على منزل. تدفع رسوماً رمزية اليوم لتأمين الحق في شراء هذا المنزل بسعر محدد لفترة زمنية محدودة. إذا ارتفعت قيمة المنزل بشكل كبير، يمكنك شراؤه بسعرك المتفق عليه الأقل والربح فوراً. إذا انخفضت قيمة المنزل، يمكنك ببساطة التخلي عن دفعتك الأولية الصغيرة
أوبشن (خيار) البيع (Put Options):
يمنح مشتري أوبشن البيع الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ، في أو قبل تاريخ الانتهاء.
متى تشتري أوبشن بيع؟ تشتري أوبشن بيع عندما تعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينخفض بشكل كبير قبل تاريخ الانتهاء. غالباً ما يستخدم كبوليصة تأمين
مثال توضيحي: فكر في أوبشن البيع كتأمين على شيء تملكه، مثل سيارتك. تدفع قسطاً صغيراً (مثل بوليصه التأمين الخاص بك) لحماية قيمة سيارتك. إذا حدث شيء سيء (انخفضت قيمة السيارة بشكل كبير بسبب التلف)، يمنحك تأمينك (أوبشن البيع) الحق في "بيعها" بقيمة أعلى ومتفق عليها (سعر التنفيذ) أو الحصول على تعويض عن الخسارة. إذا لم يحدث شيء سيء، فإنك تخسر فقط تكلفه العقد الذي دفعته للتأمين
مثال 2: أوبشن بيع Put (تتوقع أن ينخفض السهم)
السهم: تسلا. السعر الحالي: 250 دولاراً.
أوبشن البيع: سعر تنفيذ 240 دولاراً، ينتهي في شهر واحد.
تكلفة العقد: 5 دولارات للسهم (عقد الخيارات = 100 سهم ← إجمالي 500 دولار)
السيناريو: تعتقد أن تسلا ستواجه مشاكل في الإنتاج وستنخفض قيمتها
ربحك = (15 دولاراً - 5 دولارات) × 100 = 1,000 دولار ✅ لقد حققت ربحاً قدره 1,000 دولار على استثمار بقيمة 500 دولار (عائد 100%).
تشتري عقد أوبشن بيع واحد بسعر تنفيذ 240 دولاراً
تدفع ثمن الأوبشن قدره 500 دولار
بعد ثلاثة أسابيع، ينخفض سهم تسلا إلى 225 دولاراً.
تبلغ قيمة أوبشن البيع الخاص بك الآن 15 دولاراً للسهم (240 دولاراً سعر التنفيذ - 225 دولاراً سعر السوق).
مراجعة سريعة: ربط كل المفاهيم معاً
لنفترض أنك تعتقد أن سهم تسلا، الذي يتم تداوله حالياً بسعر 50 دولاراً للسهم سيرتفع سعره
يمكنك شراء 100 سهم من سهم تسلا مقابل 5,000 دولار
أو، يمكنك شراء أوبشن شراء Call واحد على تسلا بسعر تنفيذ 55 دولاراً، ينتهي في 3 أشهر، مقابل قسط قدره 2.00 دولار
إجمالي تكلفتك: 2.00 دولار × 100 سهم = 200 دولار
إذا قفز سهم تسلا إلى 60 دولاراً، يمنحك أوبشن الشراء الخاص بك الحق في شراء 100 سهم بسعر 55 دولاراً.
يمكنك بعد ذلك بيع هذه الأسهم فوراً بسعر 60 دولاراً، محققاً ربحاً قدره 5 دولارات للسهم (60 دولاراً - 55 دولاراً = 5 دولارات).
إجمالي ربحك (قبل خصم التكلفه): 500 دولار.
صافي ربحك: 500 دولار - 200 دولار (القسط المدفوع) = 300 دولار
إذا بقي سهم تسلا عند 50 دولاراً أو انخفض إلى 40 دولاراً، فإن الأوبشن ينتهي بلا قيمة. أنت تخسر فقط تكلفه الأوبشن البالغ 200 دولار الذي دفعته
قارن هذا بشراء 100 سهم: إذا انخفض سهم تسلا إلى 40 دولاراً، فستخسر 1,000 دولار (50 دولاراً - 40 دولاراً = خسارة 10 دولارات لكل سهم × 100 سهم)
يلامس هذا المثال باختصار سبب تداول الخيارات، وهو ما سنستكشفه بالتفصيل في القسم التالي. في الوقت الحالي، ركز على فهم هذه المكونات الأساسية
مثال 1: أوبشن شراء Call (تتوقع أن يرتفع السهم)
السهم: أبل السعر الحالي: 180 دولاراً.
أوبشن الشراء: سعر تنفيذ 190 دولاراً، ينتهي في شهر واحد.
تكلفه العقد: 3 دولارات للسهم (عقد الأوبشن= 100 سهم ← إجمالي 300 دولار)
السيناريو: تعتقد أن أبل ستعلن عن أرباح قوية وسيرتفع السهم
ربحك = (10 دولارات - 3 دولارات) × 100 = 700 دولار ✅ لقد حققت ربحاً قدره 700 دولار على استثمار بقيمة 300 دولار (عائد يزيد عن 200%)
تشتري عقد أوبشن شراء واحد بسعر تنفيذ 190 دولاراً
تدفع ثمن الأوبشن قدره 300 دولار.
بعد أسبوعين، يرتفع سهم أبل إلى 200 دولار
تبلغ قيمة أوبشن الشراء الخاص بك الآن 10 دولارات للسهم (200 دولار سعر السوق - 190 دولاراً سعر التنفيذ)
3. مصطلحات أساسية يجب أن تعرفها
لفهم الأوبشنز حقاً، تحتاج إلى أن تكون على دراية بهذه المصطلحات الأساسية
الأصل الأساسي: هذا هو الأصل الفعلي الذي يستند إليه عقد الأوبشن. عادة ما يكون سهماً مثل سهم أبل، سهم تسلا، ولكنه يمكن أن يكون أيضاً مؤشراً، أو سلعة (مثل النفط أو الذهب)، أو عملة.
مثال: إذا اشتريت أوبشن شراء على سهم أبل، فإن أبل هو الأصل الأساسي
سعر التنفيذ (أستريك) أو سعر الممارسة: هذا هو السعر المحدد مسبقاً الذي يمكن للمشتري الأوبشن من خلاله شراء (أوبشن الشراء) أو بيع (أوبشن البيع) الأصل الأساسي.
مثال: تشتري أوبشن شراء أبل بسعر تنفيذ 180 دولاراً. هذا يعني أن لديك الحق في شراء سهم أبل بسعر 180 دولاراً للسهم، بغض النظر عن سعر السوق، حتى تاريخ الانتهاء
تاريخ الانتهاء أو تاريخ الاستحقاق: هذا هو التاريخ المحدد الذي ينتهي فيه عقد الأوبشن. بعد هذا التاريخ، يصبح عقد الأوبشن غير صالح، ويختفي الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي. تنتهي صلاحية الأوبشنز عادة في ثالث جمعة من الشهر، ولكن الأوبشنز الأسبوعية وحتى اليومية متاحة أيضاً
مثال: ينتهي أوبشن شراء أبل الخاص بك في 19 يوليو 2024. بعد هذا التاريخ، لا يمكنك ممارسة حقك بعد الآن
ثمن العقد: هذا هو السعر الذي تدفعه لشراء عقد أوبشن. إنها تكلفة الحصول على الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي. عادة ما يتم تحديد القسط لكل سهم، ولكن بما أن عقد الأوبشن الواحد يمثل عادة 100 سهم من الأصل الأساسي، فإنك تضرب القسط المحدد في 100 للحصول على التكلفة الإجمالية لعقد واحد
مثال: إذا تم تحديد قسط أوبشن شراء Apple بسعر 3.00 دولارات، فهذا يعني أن السهم الواحد يكلف 3.00 دولارات. بما أن العقد الواحد هو لـ 100 سهم، فإن التكلفة الإجمالية (القسط المدفوع) لعقد واحد هي 3.00 دولارات × 100 = 300 دولار.
حجم العقد: تمثل عقود الأوبشنزالقياسية في الولايات المتحدة 100 سهم من السهم الأساسي. لذا، إذا اشتريت عقد أوبشن واحد، فإنك تتحكم في 100 سهم. وهنا يأتي عامل الرافعة المالية!
أهلاً بك في عالم تداول الأوبشن (الخيارات) المثير! إذا كنت جديداً في هذا المجال، فلا تقلق. سنقوم بتبسيط كل ما تحتاج لمعرفته بطريقة سهلة ومباشرة. فكّر في الأوشنز (الخيارات) كأداة قوية في صندوق أدواتك المالية، ولكن مثل أي أداة، تحتاج إلى فهم كيفية استخدامها بأمان وفعالية
أهلاً بك في عالم تداول الأوبشن (الخيارات) المثير! إذا كنت جديداً في هذا المجال، فلا تقلق. سنقوم بتبسيط كل ما تحتاج لمعرفته بطريقة سهلة ومباشرة. فكّر في الأوبشنز (الخيارات) كأداة قوية في صندوق أدواتك المالية، ولكن مثل أي أداة، تحتاج إلى فهم كيفية استخدامها بأمان وفعالية
1. ما هي الأوبشنز (الخيارات) بالضبط؟ (وما هو المشتق؟)
تخيل أنك في سوق المزارعين. ترى بائعاً يبيع فراولة لذيذة، لكنها ليست ناضجة تماماً بعد. تعلم أنها ستكون مثالية في غضون أسبوع، وتقلق من احتمال ارتفاع السعر، أو نفاد الكمية
ماذا لو كان بإمكانك دفع رسوم رمزية اليوم للحصول على الحق، وليس الالتزام، بشراء كمية معينة من الفراولة بسعر محدد الأسبوع المقبل؟ هذا هو جوهر الأوبشن (الخيار)!
في عالم المال، الأوبشن (الخيار) هو عقد يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل أساسي (مثل الأسهم، السندات، السلع، أو العملات) بسعر محدد مسبقاً (يسمى سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ معين (تاريخ الانتهاء)
نظراً لأن قيمة الأوبشن (لخيار) مشتقة من قيمة شيء آخر (الأصل الأساسي)، تصنف الأوبشنزعلى أنها مشتقات. فكر في الأمر بهذه الطريقة: قيمة عقد "خيار" الفراولة الخاص بك تعتمد على سعر الفراولة الفعلي. إذا أصبحت الفراولة باهظة الثمن جداً، يصبح الأوبشن أكثر قيمة. وإذا أصبحت رخيصة جداً، فقد يصبح الأوبشن بلا قيمة
2. هناك نوعان للأوبشن: أوبشن الشراء و أوبش البيع
أوبشن الشراء (Call Options):
يمنح مشتري أوبشن الشراء الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ، في أو قبل تاريخ الانتهاء
متى تشتري أوبشن شراء؟ تشتري أوبشن شراء عندما تعتقد أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع بشكل كبير قبل تاريخ الانتهاء.
مثال توضيحي: فكر في أوبشن الشراء كدفعة أولى على منزل. تدفع رسوماً رمزية اليوم لتأمين الحق في شراء هذا المنزل بسعر محدد لفترة زمنية محدودة. إذا ارتفعت قيمة المنزل بشكل كبير، يمكنك شراؤه بسعرك المتفق عليه الأقل والربح فوراً. إذا انخفضت قيمة المنزل، يمكنك ببساطة التخلي عن دفعتك الأولية الصغيرة
أوبشن البيع (Put Options):
يمنح مشتري أوبشن البيع الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ، في أو قبل تاريخ الانتهاء.
متى تشتري أوبشن بيع؟ تشتري أوبشن بيع عندما تعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينخفض بشكل كبير قبل تاريخ الانتهاء. غالباً ما يستخدم كبوليصة تأمين
مثال توضيحي: فكر في أوبشن البيع كتأمين على شيء تملكه، مثل سيارتك. تدفع قسطاً صغيراً (مثل بوليصه التأمين الخاص بك) لحماية قيمة سيارتك. إذا حدث شيء سيء (انخفضت قيمة السيارة بشكل كبير بسبب التلف)، يمنحك تأمينك (أوبشن البيع) الحق في "بيعها" بقيمة أعلى ومتفق عليها (سعر التنفيذ) أو الحصول على تعويض عن الخسارة. إذا لم يحدث شيء سيء، فإنك تخسر فقط تكلفه العقد الذي دفعته للتأمين
3. مصطلحات أساسية يجب أن تعرفها
لفهم الأوبشنز حقاً، تحتاج إلى أن تكون على دراية بهذه المصطلحات الأساسية
الأصل الأساسي: هذا هو الأصل الفعلي الذي يستند إليه عقد الأوبشن. عادة ما يكون سهماً مثل سهم أبل، سهم تسلا، ولكنه يمكن أن يكون أيضاً مؤشراً، أو سلعة (مثل النفط أو الذهب)، أو عملة.
مثال: إذا اشتريت أبشن شراء على سهم أبل، فإن أبل هو الأصل الأساسي
سعر التنفيذ (أستريك) أو سعر الممارسة: هذا هو السعر المحدد مسبقاً الذي يمكن للمشتري الأوبشن من خلاله شراء (أوبشن الشراء) أو بيع (أوبشن البيع) الأصل الأساسي.
مثال: تشتري أوبشن شراء أبل بسعر تنفيذ 180 دولاراً. هذا يعني أن لديك الحق في شراء سهم أبل بسعر 180 دولاراً للسهم، بغض النظر عن سعر السوق، حتى تاريخ الانتهاء
تاريخ الانتهاء أو تاريخ الاستحقاق: هذا هو التاريخ المحدد الذي ينتهي فيه عقد الأوبشن. بعد هذا التاريخ، يصبح عقد الأوبشن غير صالح، ويختفي الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي.
تنتهي صلاحية الأوبشنزعادة في ثالث جمعة من الشهر، ولكن الأوبشنز الأسبوعية وحتى اليومية متاحة أيضاً
مثال: ينتهي أوبشن شراء أبل الخاص بك في 19 يوليو 2024. بعد هذا التاريخ، لا يمكنك ممارسة حقك بعد الآن
ثمن العقد: هذا هو السعر الذي تدفعه لشراء عقد أوبشن. إنها تكلفة الحصول على الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي. عادة ما يتم تحديد تكلفه لكل سهم، ولكن بما أن عقد أوبشن الواحد يمثل عادة 100 سهم من الأصل الأساسي، فإنك تضرب تكلفه اوبشن المحدد في 100 للحصول على التكلفة الإجمالية لأوبشن واحد
مثال: إذا تم تحديد تكلفه أوبشن شراء Apple بسعر 3.00 دولارات، فهذا يعني أن السهم الواحد يكلف 3.00 دولارات. بما أن العقد الواحد هو لـ 100 سهم، فإن التكلفة الإجمالية لعقد واحد هي 3.00 دولارات × 100 = 300 دولار.
حجم العقد: تمثل عقود اوبشنز القياسية في الولايات المتحدة 100 سهم من السهم الأساسي. لذا، إذا اشتريت عقد أوبشن واحد، فإنك تتحكم في 100 سهم. وهنا يأتي عامل الرافعة المالية!
مثال 1: أوبشن شراء Call(تتوقع أن يرتفع السهم)
السهم: أبل السعر الحالي: 180 دولاراً.
أوبشن Call: سعر تنفيذ 190 دولاراً، ينتهي في شهر واحد>
تكلفة: 3 دولارات للسهم (عقد الوبشنز) = 100 سهم ← إجمالي 300 دولار
السيناريو: تعتقد أن أبل ستعلن عن أرباح قوية وسيرتفع السهم
ربحك = (10 دولارات - 3 دولارات) × 100 = 700 دولار ✅
لقد حققت ربحاً قدره 700 دولار على استثمار بقيمة 300 دولار (عائد يزيد عن 200%)
تشتري عقد أوبشن شراء (Call) واحد بسعر تنفيذ 190 دولاراً
تدفع ثمن الأوبشن قدره 300 دولار.
بعد أسبوعين، يرتفع سهم أبل إلى 200 دولار
تبلغ قيمة أوبشن الشراء الخاص بك الآن 10 دولارات للسهم (200 دولار سعر السوق - 190 دولاراً سعر التنفيذ)
مثال 2: أوبشن بيع Put (تتوقع أن ينخفض السهم)
السهم: تسلا. السعر الحالي: 250 دولاراً.
أوبشن البيع: سعر تنفيذ 240 دولاراً، ينتهي في شهر واحد
التكلفة: 5 دولارات للسهم (عقد الخيارات = 100 سهم ← إجمالي 500 دولار)
السيناريو: تعتقد أن تسلا ستواجه مشاكل في الإنتاج وستنخفض قيمتها
ربحك = (15 دولاراً - 5 دولارات) × 100 = 1,000 دولار ✅ لقد حققت ربحاً قدره 1,000 دولار على استثمار بقيمة 500 دولار (عائد 100%).
تشتري أوبشن بيع واحد بسعر تنفيذ 240 دولاراً
تدفع ثمن الأوبشن قدره 500 دولار
بعد ثلاثة أسابيع، ينخفض سهم تسلا إلى 225 دولاراً.
تبلغ قيمة أوبشن البيع الخاص بك الآن 15 دولاراً للسهم (240 دولاراً سعر التنفيذ - 225 دولاراً سعر السوق).
مراجعة سريعة: ربط كل المفاهيم معاً
لنفترض أنك تعتقد أن سهم تسلا، الذي يتم تداوله حالياً بسعر 50 دولاراً للسهم سيرتفع سعره
يمكنك شراء 100 سهم من سهم تسلا مقابل 5,000 دولار
أو، يمكنك شراء عقد أوبشن شراء واحد على تسلا بسعر تنفيذ 55 دولاراً، ينتهي في 3 أشهر، مقابل سعرقدره 2.00 دولار
إجمالي تكلفتك: 2.00 دولار × 100 سهم = 200 دولار
إذا قفز سهم تسلا إلى 60 دولاراً، يمنحك أوبشن الشراء الخاص بك الحق في شراء 100 سهم بسعر 55 دولاراً. يمكنك بعد ذلك بيع هذه الأسهم فوراً بسعر 60 دولاراً، محققاً ربحاً قدره 5 دولارات للسهم (60 دولاراً - 55 دولاراً = 5 دولارات).
إجمالي ربحك (قبل خصم القسط): 500 دولار. صافي ربحك: 500 دولار - 200 دولار (القسط المدفوع) = 300 دولار
إذا بقي سهم تسلا عند 50 دولاراً أو انخفض إلى 40 دولاراً، فإن الأوبشن ينتهي بلا قيمة. أنت تخسر فقط التكلفه البالغ 200 دولار الذي دفعته
قارن هذا بشراء 100 سهم: إذا انخفض سهم تسلا إلى 40 دولاراً، فستخسر 1,000 دولار (50 دولاراً - 40 دولاراً = خسارة 10 دولارات لكل سهم × 100 سهم)
يلامس هذا المثال باختصار سبب تداول الأوبشنز، وهو ما سنستكشفه بالتفصيل في القسم التالي. في الوقت الحالي، ركز على فهم هذه المكونات الأساسية
